1.房貸新政：要求存量浮動(dòng)利率貸款的定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為L(zhǎng)PR。
2.《中國(guó)人民銀行公告【2019】第20號(hào)》里專業(yè)用語非常多，各種媒體解讀估計(jì)大家都看得頭暈。實(shí)際，這只是上一次推出LPR的延續(xù)，兩者的目的，是一致的。
3.LPR推出，官方的說法是深化利率市場(chǎng)改革，我用一句話解釋：其最有效的作用是隔離房貸和其他貸款，使得央行放水，不再直接流向房地產(chǎn)。
4.之前LPR推出時(shí)，針對(duì)的是新增貸款，但過去那么多年，已經(jīng)發(fā)放的貸款，截止2018年有25.8萬億元，這是一筆天文數(shù)字。還記得08年的4萬億嗎？這是那個(gè)數(shù)字的6倍。這一部分存量貸款，也必須納入改革范圍。
5.前面講了推出LPR的目的是隔離房貸和其他貸款。那么為什么要隔離？因?yàn)橐潘Ｒ酝唤迪�，一放水，錢全往樓市走�，F(xiàn)在有了LPR，小微企業(yè)貸款，經(jīng)營(yíng)性貸款等各種其他貸款和房貸分別根據(jù)LPR調(diào)節(jié)。這相當(dāng)于具備了定向放水的條件。
6.LPR實(shí)質(zhì)是用市場(chǎng)化手段，來替代行政性的手段（基準(zhǔn)利率）。今后，不會(huì)再有央行降息的新聞了，每個(gè)月都按市場(chǎng)情況進(jìn)行LPR調(diào)整。利率市場(chǎng)化后，銀行間甚至可能衍生房貸買賣等新型的產(chǎn)品。
7.很多人糾結(jié)于變和不變的區(qū)別。其實(shí)大可不必。剛開始變的時(shí)候，一定是讓你覺得沒太大區(qū)別的。我們只要搞明白，為什么要變，就知道該怎么操作了。
8.這件事，本身只是房貸利率計(jì)算規(guī)則的一次調(diào)整，但我們要看到對(duì)我們最有用的內(nèi)容——接下去大概率會(huì)不斷降息，不斷放水。
9.樓市會(huì)被調(diào)控的更精細(xì)，是肯定的。LPR工具下，房貸利率的漲跌交給市場(chǎng)，其實(shí)就是根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整。讓購(gòu)房者們很難再利用政策上的時(shí)間差來獲利。行情不好了，房貸利用LPR加點(diǎn)也可以是負(fù)的；行情太熱了，房貸用LPR加點(diǎn)，狠狠心，房?jī)r(jià)上漲就控住了。
10.基準(zhǔn)利率大概率退出歷史舞臺(tái)，短期內(nèi)會(huì)估計(jì)仍以降準(zhǔn)來取代降息。需要LPR工具到位后，才具備大幅調(diào)整的條件。時(shí)間節(jié)點(diǎn)估計(jì)就在明年8月31日之后。
11.總結(jié)：這就是為了降低企業(yè)貸款成本，刺激經(jīng)濟(jì)，又要避免直接刺激房地產(chǎn)而筑起的一道圍墻。今后房貸和其他貸款，分道揚(yáng)鑣，各司其職。
12.我們不妨多想一步，低利率的市場(chǎng)，大家都沒經(jīng)歷過，會(huì)是什么樣的呢？不少人覺得房?jī)r(jià)不漲，就是虧，錢放著理財(cái)也有收益，只是現(xiàn)在的理財(cái)差不多只有年化3-4%了，接下去，利率要是降了，理財(cái)還能有多少收益呢？大家的錢到底要往哪里去？
13.聰明人，該干嘛？我們?cè)谥R(shí)星球里和大家交流。反正我滿腦子都是降息兩個(gè)字。
