什么是LPR？
就是貸款基礎(chǔ)利率(Loan Prime Rate，LPR)，創(chuàng)設(shè)于在2013年10月。是18家綜合實(shí)力較強(qiáng)的大中型銀行通過(guò)自主報(bào)價(jià)的方式，確立一個(gè)**貸款利率供行業(yè)定價(jià)參考。
央行在2013年7月全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，隨后為了進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，完善金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，指導(dǎo)信貸市場(chǎng)產(chǎn)品定價(jià)，隨后創(chuàng)設(shè)了LPR。
LPR利率下降，房貸利率卻上升了？
最近要說(shuō)熱點(diǎn)事件，那么**的事就是改革貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率這事兒，簡(jiǎn)稱是LP2。那就在2019年的8月17號(hào)上午，央行發(fā)布公告之稱，改革貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率簡(jiǎn)稱為L(zhǎng)PR形成機(jī)制，大家可能會(huì)對(duì)中國(guó)的信貸機(jī)制不那么了解，并沒有意識(shí)到這個(gè)機(jī)制有多重要。這么說(shuō)吧，lpr改革直接決定了今年8月份中國(guó)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性降息的階段，還將會(huì)深遠(yuǎn)影響樓市的現(xiàn)代的融資。
言歸正傳，這篇公告重點(diǎn)有4個(gè)
**以后不再是央行規(guī)定基準(zhǔn)利率了，改為每月的20號(hào)通過(guò)lpr報(bào)價(jià)確定，也就是說(shuō)以后大家的信用消費(fèi)貸，抵押經(jīng)營(yíng)貸款、車貸、裝修貸等等，都會(huì)用每月的 Lpi的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，在上面往上浮動(dòng)或者是往下進(jìn)行打折，從此以后利率真的會(huì)變成市場(chǎng)定價(jià)了。
第二點(diǎn)來(lái)看就是貸款利率，由于中期的借貸便利利率加點(diǎn)形成，中期的借貸便利是每個(gè)月央行的主導(dǎo)決定的，說(shuō)明什么？說(shuō)明金融這些領(lǐng)導(dǎo)們還是保留了一定的利率的定價(jià)權(quán)，這是第二點(diǎn)。
第三點(diǎn)報(bào)價(jià)銀行由10家擴(kuò)大到18家，以后不再是大銀行之間的游戲了，增加了城商行、農(nóng)商行、外資行和民營(yíng)銀行，這些銀行加在一塊的市場(chǎng)份額，占到中國(guó)銀行業(yè)份額的9成左右，足夠有說(shuō)服力，更多的銀行參與進(jìn)來(lái)報(bào)價(jià)會(huì)更加合理。
第四點(diǎn)就是擴(kuò)大利率的品種，增加5年期以上的期限的品種。目前個(gè)人5年以上的貸款主要是按揭貸款，這么做我覺得主要是將來(lái)為房貸滴滴做定價(jià)。我知道一定會(huì)有人問(wèn)為什么要推出這種機(jī)制？說(shuō)實(shí)話，因?yàn)槲覈?guó)中國(guó)的利率啊是雙軌制的，什么意思？簡(jiǎn)單說(shuō)就是兩個(gè)體系，各大銀行間一個(gè)體系，信貸市場(chǎng)一個(gè)體系，這兩個(gè)屬于目前來(lái)看屬于被分割的市場(chǎng)。銀行間的市場(chǎng)里面的參與者是央行和各大銀行，這里早在數(shù)年前就執(zhí)行了市場(chǎng)報(bào)價(jià)，形成了貨幣的市場(chǎng)利率。
另一個(gè)就是我們平常接觸的銀行的信貸市場(chǎng)，使用基準(zhǔn)利率上浮或者打折來(lái)定價(jià)，形成貸款的利率。
今年以來(lái)貨幣寬松只是給各大銀行占了更多的好處，給我們普通人的直觀的觀念就是余額寶理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)在下降，并沒有體會(huì)到貨幣寬松帶來(lái)什么收益，帶來(lái)什么益處，所以央行才會(huì)如此迫切推動(dòng)lpr的改革，而且速度是來(lái)的如此之快。
那就在8月20號(hào)的時(shí)候，央行如期的**次正式形成新的貸款利率，一年期的貸款下降了6個(gè)基點(diǎn)至4.255年以上的貸款利率下降了5個(gè)基點(diǎn)至4.85，這就直接導(dǎo)致8月20號(hào)以后辦理的貸款將會(huì)下降基準(zhǔn)，這也會(huì)導(dǎo)致8月20號(hào)以后辦理的貸款將以下降后的利率計(jì)算。這也就是說(shuō)不來(lái)了降息了。
而且還有理由，首先全國(guó)經(jīng)濟(jì)都在變差，各國(guó)政府都在進(jìn)入降息的周期，美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，這是美國(guó)10年來(lái)的首次的降息，而中國(guó)越來(lái)越融入世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展大頭之中，我們進(jìn)入降息周期也勢(shì)在必行。
其次從國(guó)內(nèi)7月份的涉融信貸m2的數(shù)據(jù)來(lái)看，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是全面回落的。如果大家熟悉中國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的話，會(huì)知道現(xiàn)在就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)近5年以來(lái)的**點(diǎn)，更為頭疼的是前期貨幣寬松的效應(yīng)，對(duì)社會(huì)融資的利率作用不大了，所以我們這次的降息要換個(gè)打法了。
那么很多朋友就立刻要問(wèn)了，降息是不是會(huì)利好房地產(chǎn)？如果以前對(duì)房地產(chǎn)是個(gè)利好，這一次我覺得很遺憾，央行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)專門就表態(tài)了，房貸利率不會(huì)下降，領(lǐng)導(dǎo)的意思就是雖然房貸參考的 Lpl基準(zhǔn)是下來(lái)了，但因?yàn)榕路孔舆�會(huì)繼續(xù)漲，所以會(huì)差別化的對(duì)待房貸，銀行的房貸利率不能降。
而從市場(chǎng)的實(shí)際感受來(lái)看，房貸利率確實(shí)也在上升。從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，不管是首套還是二套房的房貸利率，平均利率它都越來(lái)越高了�？傮w來(lái)看全市場(chǎng)都在降息，但是樓市的確是定向加息的，這個(gè)和我們今年以來(lái)感受到的，經(jīng)濟(jì)政策是保持一致的。
當(dāng)下的中國(guó)正在全力的推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的改革，把資金逼出房地產(chǎn)，引導(dǎo)到創(chuàng)新的領(lǐng)域上，暫停房企信托和海外的融資。二線城市的樓市調(diào)控升級(jí)，一年不到就推出了科創(chuàng)板，自貿(mào)區(qū)的新片區(qū)，深圳先行示范區(qū)等等，無(wú)一不在彰顯的領(lǐng)導(dǎo)科創(chuàng)立國(guó)的雄心。
那有就問(wèn)了，房地產(chǎn)不再作為支柱型的產(chǎn)業(yè)之后，是不是就要完蛋了？答案我覺得并不是世界上從來(lái)沒有一個(gè)國(guó)家在房地產(chǎn)低迷的狀態(tài)下成功崛起的，即便是新經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)的美國(guó)，硅谷和紐約，它也是房?jī)r(jià)**的高點(diǎn)，不過(guò)我們確實(shí)不應(yīng)該盲目的樂觀，至少往后拖這一兩年建議大家還要保持一定的理性。
上一輪的房?jī)r(jià)漲得太快，房地產(chǎn)在最近5年擠占了大量的實(shí)體資金，不管從時(shí)間上還是從空間上，房地產(chǎn)應(yīng)該再休息一段時(shí)間。
在中央沒有更加實(shí)質(zhì)的樓市調(diào)控放松政策，更確定的說(shuō)是大城市放松認(rèn)房認(rèn)貸之前，樓市并不存在系統(tǒng)性的全局漲三成以上的大機(jī)會(huì).
