什么是負(fù)利率
首先要清楚的是，負(fù)利率政策作為量化寬松政策的補(bǔ)充，是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行，而不是對(duì)儲(chǔ)戶征收的一種費(fèi)用。瑞典央行于2009年7月對(duì)銀行存款實(shí)施了負(fù)利率政策，自此歷史上沉溺許久的“負(fù)利率”這一貨幣政策中的一個(gè)組成部分被投入使用。
雖然我們?nèi)粘Ｉ钪薪佑|到最多的是存貸款利率，但顯然我們對(duì)負(fù)利率的理解并不能受限于此。我們可以將“負(fù)利率”的概念劃分為三類(lèi)：
1，央行貨幣政策對(duì)標(biāo)的利率為負(fù)
2，市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為負(fù)
市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率一般是指政府發(fā)行國(guó)債的到期收益率或國(guó)庫(kù)券發(fā)行利率。負(fù)利率有利于壓低短期國(guó)債到期收益率，并對(duì)長(zhǎng)期收益率產(chǎn)生向下的壓力。瑞典、瑞士、歐元區(qū)、丹麥和日本采取負(fù)利率后，國(guó)債收益率紛紛下行，兩年期內(nèi)的國(guó)債收益率均跌至負(fù)值區(qū)間。
3，銀行的存貸款利率為負(fù)
傳統(tǒng)意義上，零利率本身就是不可突破的下限。而如今即便出現(xiàn)了負(fù)利率，它其實(shí)也是有一個(gè)下限，即不能超出現(xiàn)金保管的成本率。不過(guò)，隨著各國(guó)央行對(duì)電子貨幣研究的不斷深入，未來(lái)隨著電子貨幣的普及，如果消費(fèi)者無(wú)法持有現(xiàn)金，那么負(fù)利率的下限空間就會(huì)得到大幅拓展。
負(fù)利率實(shí)施有何影響
1、家庭會(huì)增加消費(fèi)和支出。央行降低利率，儲(chǔ)戶在銀行里的儲(chǔ)蓄可得到的利息更低，或他們?nèi)ャy行借貸需要支付的利息更低
2、企業(yè)投資或擴(kuò)大生產(chǎn)的意愿更強(qiáng)。在更低的利率環(huán)境下，企業(yè)借貸的成本更低，他們或更愿意從銀行借更多的錢(qián)去進(jìn)行投資或擴(kuò)大再生產(chǎn)
全球金融行業(yè)**負(fù)利率貼息貸款業(yè)務(wù)
最近大家可能都被一個(gè)詞刷屏了，這個(gè)詞叫什么？叫負(fù)利率，負(fù)利率的意思就是貸款得到的回報(bào)低于他們借出的利率，在咱們的普通老百姓的認(rèn)知里，向銀行把錢(qián)借給您的話，然后還幫您償還一部分利率，這事根本就是天方夜譚。
但是現(xiàn)在也就是正如現(xiàn)在這日子來(lái)看，德國(guó)、法國(guó)和其他歐洲國(guó)家這些銀行系統(tǒng)正在發(fā)生這樣的事。
那就在今年8月初的時(shí)候，丹麥的第三大銀行日德蘭銀行開(kāi)始向這個(gè)貸款人提供年利率為0.5%的十年期的貼息的購(gòu)房貸款的計(jì)劃，這是全球金融行業(yè)**負(fù)利率貼息貸款業(yè)務(wù)。專(zhuān)業(yè)解釋就是指用于購(gòu)房用途，并由國(guó)家或銀行補(bǔ)貼其利息支出的一種銀行的專(zhuān)項(xiàng)貸款，它是一種優(yōu)惠的貸款，為了鼓勵(lì)當(dāng)?shù)厝速?gòu)買(mǎi)房子，咱簡(jiǎn)單的計(jì)算一下，有句話說(shuō)您從銀行借了100萬(wàn)，10年合計(jì)您只需要還銀行多少錢(qián)呢？75,000您沒(méi)聽(tīng)錯(cuò)，975,000您自己還賺了25,000。
當(dāng)然了必須要說(shuō)的是這不是咱中國(guó)，這發(fā)生在丹麥，有人就問(wèn)了丹麥的銀行是不是缺心眼？他為什么要實(shí)行銀行的負(fù)利率？其實(shí)意圖很簡(jiǎn)單，刺激樓市拖住經(jīng)濟(jì)。自1980年以來(lái)，丹麥在全球經(jīng)濟(jì)之中的占比地位一直在下降，而且下降了一半的水平，從當(dāng)時(shí)的4.5%降到了百分之目前的2.2。
這一變化顯示丹麥的經(jīng)濟(jì)發(fā)展跟不上其他的新興的經(jīng)濟(jì)體了，特別是亞洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)體的步伐，丹麥的發(fā)展速度太慢了，而丹麥的經(jīng)濟(jì)其實(shí)就是房地產(chǎn)托起來(lái)的。
從2008年和2011年的兩年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)展之后，丹麥的房?jī)r(jià)迎來(lái)了一輪新的暴漲。丹麥從2012年開(kāi)始出現(xiàn)了6年的房?jī)r(jià)的上漲周期，在2014年的時(shí)候，雖然說(shuō)丹麥的GDP不到4000億的美元，但住房市場(chǎng)的貸款規(guī)模已經(jīng)高達(dá)了5500億美元了，現(xiàn)在就不一樣了。2018年的第四季度，丹麥的房?jī)r(jià)開(kāi)始小幅下跌，房?jī)r(jià)下跌對(duì)于個(gè)人的負(fù)債可謂是巨大的打擊。從日本房產(chǎn)泡沫破滅的情況來(lái)看，他就知道了，在過(guò)去的十年，日本基本上就是靠節(jié)衣縮食來(lái)還貸款，丹麥如果不想這個(gè)重蹈覆轍的話，必須采取相應(yīng)的措施。
丹麥的日德蘭這個(gè)銀行的做法預(yù)示著負(fù)利率政策已經(jīng)從央行與商業(yè)銀行的圈子里走出來(lái)了，走向了社會(huì)。如果說(shuō)央行和中央商業(yè)銀行之間的負(fù)利率，只是金融機(jī)構(gòu)之間的游戲的話，丹麥的日德蘭銀行的房貸利率年息-0.5的這個(gè)負(fù)利率，都是真真實(shí)實(shí)的現(xiàn)實(shí)存在的，其影響我覺(jué)得也是革命性的。
全球在進(jìn)入腹地對(duì)時(shí)代各大經(jīng)濟(jì)體在全面比較降息，各個(gè)銀行都在積極的采取措施，像咱中國(guó)之前也宣布的lpr也是如此，也是一樣的。很多朋友說(shuō)看不懂這些政策或金融政策，尤其是針對(duì)相應(yīng)的房地產(chǎn)的這些政策，對(duì)房地產(chǎn)資金方面的政策到底有哪些影響？到底是利好還是利空，我現(xiàn)在可以很負(fù)責(zé)告訴大家，政策保持中性，執(zhí)行層面在收緊。關(guān)于房貸利率，大家別看房貸利率上漲了多少倍，如果對(duì)比2018年的四季度的話，其實(shí)你會(huì)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在基本是平穩(wěn)的，現(xiàn)在的基準(zhǔn)利率是歷史的**點(diǎn)。
過(guò)去除了2009年周?chē)姆抠J可以打7折之外，基本都是85折左右計(jì)算一下，現(xiàn)在按照2012年的基準(zhǔn)利率6.8，當(dāng)時(shí)的房貸首套房的執(zhí)行利率基本都在5.8左右，而相比2017年的話，現(xiàn)在房貸的執(zhí)行利率明確是呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)的，而如果拿到歷史來(lái)看，現(xiàn)在利率它并不高，所以含這句話，大家如果買(mǎi)房的話，盡量能多貸款你就多貸點(diǎn)款，房貸依然是大部分群眾能夠接觸到**的杠桿了。
